2008年5月,李嘉诚将上海世纪商贸广场以44.38亿元天价出售给了亚太置地(APL),该笔交易创下了当年上海甲级写字楼整体交易的历史最高总价纪录。持有该物业不到三年,亚太置地传出抛盘信息,传言太平洋保险或将以“原价”接盘。
太平洋相中世纪商贸广场
世纪商贸广场位于上海静安寺常熟路长乐路,邻近五星级酒店希尔顿酒店,该区域附近有数个同类别的甲级写字楼及大型购物商场,10分钟的步行范围可达多国领事馆,如英国、德国等。周围公交路线也较为发达,属于上海一线级别的甲级写字楼。
消息人士透露,上海世纪商贸广场确实在洽谈转让,亚太置地和保险公司目前已经进入谈判的实质性阶段,最终或以“离岸方式”(又称“外外交易”,指交易双方均注册于境外,以曲线交易回避限外令)进行交易。
不过,对于此次交易,买卖双方均尚未正式置评。“太平洋保险其实并不是第一个客户。今年下半年,亚太置地就开始找下家了,曾经接触过海通证券,但几个月后还是不了了之。”一位知情人士称,“但眼下与保险资金的接洽倒是十分顺畅。”
值得注意的是,今年9月份,《保险资金投资不动产暂行办法》(下称《办法》)下发,拓宽了保险公司的投资渠道,允许保险资金在遵循安全性原则下投资不动产。随后,各家保险公司在房地产业开始活跃起来。
今年9月中旬,平安信托买下成都中汇广场,被业内视为新政出台后的险资投资商业地产第一单。几乎同时,泰康人寿在北京市的核心地段悄然拿下一块总建筑面积约6万平方米的综合性用地。知情人士称,这一地块将建写字楼、商场和展览拍卖馆等商业项目。
险资或成房地产投资主流
早在2006年前后,各大保险公司就开始组建自己的房地产投资团队。毕竟相关寿险保单存续期可长达20年,需要有与之相匹配的长期投资。
“这个口子早晚得开,最后出来10%的上限,超出了业界预期,我们原以为只有5%~6%。”仲量联行北京研究部主管覃晓梅表示。按照《办法》,险资投资不动产的上限为上季末总资产年的10%。
一份公开的研究数据报告认为,今年9月份“解禁”以来,预计约有4500亿元保险资金可以用于投资商业地产。
“假如太平洋保险此次交易成功,该项案例或将成为险资进入上海房地产市场的一个重要节点。” 盛世太平投资管理有限公司董事总经理陈立民称。
对于上海世纪商贸广场的交易而言,虽然亚太置地这样的投资商希望达到8%以上的年租回报率,但保险公司要求可能会低得多,而该大厦目前的收租能力对于太平洋保险,则更是再理想不过了。
DTZ戴德梁行中国投资部联席主管叶建成称,“保险资金进入商业房地产领域,有利于目前被明显低估的商业地产项目体现其应有价值,提升物业品质。同时引导更多开发商从事优质商业地产项目的开发。目前,虽然险资入楼市尚处在前期筹备阶段,但明年开始,保险资金或将成为大宗交易的主要买家。”
此外,根据DTZ戴德梁行研究分析,大量资金的入市将在短期内拉动部分优质商业地产的价格。但商业地产投资者大多是机构,更多看重长期租金的表现,而保险资金也会选择长期持有等方式来进行投资,因此商业地产市场在未来依然会保持相对平稳的态势,不会出现大幅飙升。